Rage Trade adalah protokol perpetuals berbasis Arbitrum yang diluncurkan akhir 2022 yang memperkenalkan konsep “recycled liquidity” — menstrukturisasi pengalaman LP melalui desain 80-20 Vault yang memastikan 80% modal LP terus menghasilkan return dari strategi yield DeFi blue-chip (Curve, Convex, Aave) sementara hanya 20% yang menangani semua kewajiban margin aktif untuk perpetuals.
Masalah yang Diselesaikan
Dalam model GLP GMX standar, aset yang didepositkan bertindak sebagai pihak lawan trader tetapi hanya mendapatkan yield dari biaya trading ketika tidak ada aktivitas. Modal LP sering duduk idle.
Solusi Rage Trade: Restrukturisasi pengalaman LP melalui vault 80-20, memastikan modal LP menghasilkan return dari beberapa sumber secara bersamaan.
80-20 Vault
Mekanisme unggulan Rage Trade:
- Porsi 80% — dideploy ke strategi yield DeFi blue-chip: pool likuiditas Curve/Convex, lending Aave, atau sumber yield risiko rendah serupa
- Porsi 20% — dikunci sebagai agunan yang mendukung posisi perpetuals aktif di Rage Trade
- Pengalaman LP — depositor menerima yield dari strategi eksternal 80% DAN pendapatan biaya trading/funding 20%
- Konsentrasi risiko — kerugian dari PnL trader hanya dapat mempengaruhi porsi aktif 20%; porsi yield eksternal 80% terisolasi secara struktural
Ini meningkatkan efisiensi modal LP: alih-alih duduk sebagai TVL pihak lawan pasif, 80% aset yang didepositkan terus mengakumulasi di protokol yield yang mapan.
Recycled Liquidity via Uniswap V3
Mekanisme perpetuals Rage Trade menggunakan likuiditas terkonsentrasi Uniswap V3 sebagai lapisan penetapan harga dan penyelesaian posisi yang mendasarinya:
- Posisi ETH/USD virtual — posisi perpetuals direpresentasikan sebagai range LP Uniswap V3, memungkinkan protokol memanfaatkan infrastruktur likuiditas Uni V3 yang ada
- Pembayaran funding — diimplementasikan melalui manajemen range otomatis yang secara efektif mentransfer nilai antara long dan short
- Komposabilitas — karena posisi berinteraksi dengan Uni V3, Rage Trade dapat mewarisi komposabilitas dengan protokol lain yang dibangun di atas likuiditas Uniswap V3
Senior Vault vs. Junior Vault
Rage Trade meluncurkan dua produk vault:
| Vault | Deskripsi |
|---|---|
| Senior Vault | Eksposur risiko lebih rendah; yield stablecoin dari strategi 80% + share pendapatan trading kecil |
| Junior Vault | Yield lebih tinggi; eksposur lebih besar ke PnL trader; amplifikasi kerugian dan keuntungan |
Evolusi Produk
Rage Trade mengalami beberapa perubahan produk setelah launch:
- Fokus awal pada ETH perps — diluncurkan dengan ETH/USD perpetuals sebagai pasar utama
- Produk vault 80-20 — vault Senior dan Junior diluncurkan
- Pivot dan restrukturisasi — saat pasar derivatif DeFi yang lebih luas berkontraksi di 2023, Rage Trade menskalakan kembali ambisi perps dan menjelajahi arah produk baru
- Pengaruh pada sektor — model 80-20 Rage Trade menjadi berpengaruh, dengan protokol berikutnya mengadopsi desain split-collateral serupa
Kritik
Volume Rage Trade tertinggal jauh di belakang GMX di Arbitrum. Kompleksitas arsitektur membuat onboarding pengguna lebih sulit. Pivot produk pada 2023 menunjukkan kesulitan dalam menemukan product-market fit dalam lanskap perps terdesentralisasi yang kompetitif.
Sentimen Media Sosial
- X/Twitter (DeFi Arbitrum): Rage Trade dikenal sebagai inovator awal yang mempengaruhi desain protokol perps berikutnya meski kehilangan volume ke GMX.
- r/defi: Dibahas sebagai percobaan menarik dalam efisiensi modal LP.
- Komunitas kripto Indonesia: Kurang dikenal; GMX lebih mendominasi percakapan perps terdesentralisasi.
Terakhir diperbarui: 2026-04
Istilah Terkait
Lihat Juga
- Apa Itu MEV di Ethereum Dijelaskan
- Apakah Jaringan Layer 2 Terdesentralisasi?
- Tukar kripto dengan ChangeNOW
Sumber
- Dokumentasi Rage Trade (https://docs.rage.trade/) — Arsitektur vault 80-20, konsep recycled liquidity, struktur vault Senior/Junior.
- Delphi Digital / Messari: Laporan Ekosistem Arbitrum DeFi (https://messari.io/) — Survei platform perps Arbitrum termasuk Rage Trade.
- DefiLlama: Rage Trade (https://defillama.com/protocol/rage-trade) — Data TVL historis.