DeFi Pulse Index (DPI) adalah token indeks ERC-20 yang berbobot kapitalisasi pasar yang diterbitkan oleh Index Coop (diluncurkan September 2020) yang memegang sekeranjang token governance protokol DeFi teratas yang diseimbangkan kembali di Ethereum — termasuk AAVE, UNI, MKR, LDO, COMP, CRV, SNX, BAL, FXS, dan lainnya — memungkinkan investor mendapatkan eksposur sektor DeFi yang terdiversifikasi melalui satu token yang sepenuhnya dijaminkan (setiap token DPI mewakili token DeFi yang mendasarinya yang sebenarnya dipegang dalam vault smart contract Set Protocol), diseimbangkan kembali bulanan oleh governance Index Coop, dan dapat ditukar dengan komponen dasarnya kapan saja melalui mekanisme penebusan Index Coop.
Cara Kerja
Infrastruktur Set Protocol: DPI dibangun di atas infrastruktur Set Protocol. Setiap token DPI didukung oleh sekumpulan token DeFi komponen yang dipegang dalam vault smart contract. DPI selalu dapat ditebus menjadi komponen dasarnya, menjadikannya sepenuhnya dijaminkan.
Pembobotan berdasarkan kapitalisasi pasar: Bobot komponen DPI ditentukan oleh kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi dari setiap token DeFi yang disertakan, dengan batasan konsentrasi maksimum (batas komponen tunggal). Protokol lebih besar seperti AAVE dan UNI biasanya membawa bobot terbesar.
Penyeimbangan ulang bulanan: Governance Index Coop memilih bulanan tentang pemilihan komponen dan bobot. Komponen harus lulus analisis kuantitatif (kapitalisasi pasar, likuiditas, keamanan) dan tinjauan kualitatif (protokol DeFi yang sah, bukan memecoin atau penipuan).
Kriteria inklusi:
- Token governance protokol DeFi yang sah
- Terdaftar di Ethereum dengan likuiditas Uniswap/SushiSwap yang cukup
- Di atas ambang kapitalisasi pasar
- Bukan versi wrapped dari aset non-DeFi
Penerbitan dan penebusan: Pengguna dapat membuat DPI dengan mendepositkan keranjang token yang mendasarinya yang persis ke dalam vault Set Protocol. Pengguna dapat menebus DPI kembali ke komponen yang mendasari kapan saja.
Tokenomics
| Parameter | Nilai |
|---|---|
| Ticker | DPI |
| Standar | ERC-20 (token Set Protocol) |
| Jaminan | 100% (didukung oleh token DeFi yang mendasari) |
| Biaya streaming | 0,95% per tahun (dikurangi dari keranjang yang mendasarinya dari waktu ke waktu) |
| Penyeimbangan ulang | Bulanan (oleh governance token INDEX Index Coop) |
| Infrastruktur | Set Protocol v2 |
Kronologi
- 10 September 2020 — DeFi Pulse Index diluncurkan sebagai produk pertama Index Coop. Komponen peluncuran: AAVE, COMP, SNX, MKR, YFI, UNI, BAL, REN, REP, dan KNC.
- Q4 2020 — DPI mendapatkan daya tarik signifikan selama boom DeFi. Sebagai kendaraan eksposur DeFi single-token, DPI mencapai puluhan juta dalam TVL.
- 2021 — DPI mencapai adopsi puncak selama bull market DeFi/kripto 2021. Komponen baru termasuk LDO (Lido) dan CRV (Curve) ditambahkan. Index Coop meluncurkan produk tambahan.
- 2022 — Bear market DeFi mengurangi tajam harga DPI dan TVL, karena komponen yang mendasari kehilangan 80–95% nilainya. DPI tetap beroperasi tapi dengan TVL yang lebih rendah.
Kritik
DPI dikenakan biaya streaming 0,95%/tahun yang mengurangi kinerja relatif terhadap kepemilikan token yang mendasarinya secara langsung dari waktu ke waktu. Token governance DeFi secara historis berkinerja buruk relatif terhadap ETH dan BTC selama bear market. Beberapa komponen DPI memiliki utilitas protokol nyata yang terbatas. Penyeimbangan ulang bulanan menciptakan friksi biaya gas.
Sentimen Media Sosial
DPI aktif didiskusikan di komunitas DeFi dan governance selama periode TVL tinggi. Di r/defi, DPI dipandang sebagai cara bersih untuk mendapatkan eksposur DeFi yang terdiversifikasi. Di komunitas kripto Indonesia, DPI dikenal di kalangan investor yang menyukai eksposur DeFi tanpa harus mengelola beberapa token individual.
Terakhir diperbarui: 2026-04
Istilah Terkait
Lihat Juga
Sumber
- Index Coop (https://indexcoop.com) — platform resmi Index Coop dan metodologi DPI.
- Set Protocol Documentation (https://docs.setprotocol.com) — dokumentasi teknis infrastruktur Set Protocol yang mendukung DPI.
- CoinGecko. DeFi Pulse Index (https://www.coingecko.com/en/coins/defipulse-index) — data pasar dan komponen DPI.