| Penulis | Kuznetsov, Sergej; Bulantsov, Anton |
|---|---|
| Tahun | 2019 |
| Proyek | 1inch Network |
| Lisensi | MIT |
| Sumber Resmi | 1inch.io/whitepaper_v3.pdf |
1inch Network didirikan pada 2019 oleh Sergej Kuznetsov dan Anton Bulantsov yang membangun prototipe awal dalam 24 jam di hackathon ETHNew York 2019. 1inch mengagregasi likuiditas dari semua DEX utama dan merutingkan swap melalui jalur yang meminimalkan slippage dan biaya — membagi perdagangan besar di beberapa sumber secara bersamaan bila itu mengurangi dampak harga. Token 1INCH diluncurkan pada Desember 2020 dengan airdrop retroaktif kepada pengguna historis, menjadi template yang diikuti banyak protokol.
Konteks: Fragmentasi Likuiditas DeFi
Pada 2019–2020, likuiditas DeFi tersebar di puluhan DEX: Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer, DODO, Kyber, dan banyak lainnya. Setiap DEX memiliki pool berbeda dengan kedalaman berbeda. Untuk perdagangan besar, mengirim 100% ke satu pool seringkali menghasilkan slippage besar karena pool tunggal tidak cukup dalam.
Solusi 1inch: temukan dan eksekusi jalur perdagangan optimal secara real-time, bahkan jika itu berarti membelah perdagangan di 5 DEX berbeda secara bersamaan.
Algoritma Pathfinder
Inti dari 1inch adalah Pathfinder, algoritma routing yang:
- Memetakan likuiditas yang tersedia di semua DEX terintegrasi (Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer, DODO, dll.)
- Mensimulasikan rute split: Daripada mengirim 100% perdagangan ke satu pool, Pathfinder membelahnya (misalnya 60% via Uniswap, 30% via Curve, 10% via Balancer) untuk meminimalkan dampak harga keseluruhan
- Menghitung net yang diterima dengan memperhitungkan semua biaya dan biaya gas
- Memilih jalur optimal dari ribuan rute yang mungkin
Untuk perdagangan kecil yang sederhana, jalur optimal seringkali hanya satu hop. Untuk perdagangan besar pada token yang tidak likuid, pembelahan secara signifikan meningkatkan eksekusi.
CHI Gas Token
1inch menciptakan CHI (Gas Token), yang dapat dicetak ketika gas Ethereum murah dan dibakar selama transaksi untuk menerima refund penyimpanan EVM — secara efektif menyimpan gas. Setelah EIP-3529 menghilangkan storage refund, CHI menjadi usang — kasus notable dari primitif DeFi yang menjadi tidak dapat digunakan oleh upgrade protokol.
1inch Limit Order Protocol
Limit Order Protocol v3 memungkinkan:
- Limit order tanpa gas (ditandatangani off-chain, dieksekusi oleh fillers)
- Conditional orders (eksekusi ketika harga mencapai X)
- RFQ (Request for Quote) untuk perdagangan institusional
Ini memperluas 1inch melampaui agregasi ke infrastruktur perdagangan profesional.
Token 1INCH
1INCH digunakan untuk:
- Governance parameter fee protokol
- Staking di 1inch DAO
- Instant Governance (voting via tanda tangan, bukan transaksi on-chain)
- Program biaya referral
Airdrop retroaktif Desember 2020 mendistribusikan token kepada semua pengguna historis — tanpa syarat, berdasarkan histori penggunaan. Ini menjadi template yang diikuti Uniswap (UNI airdrop) dan banyak protokol lainnya.
Catatan Realistis
- 1inch menjadi aggregator DEX terkemuka berdasarkan volume, membuktikan bahwa meta-layer di atas DEX yang ada menciptakan nilai nyata.
- Persaingan: Paraswap, CoW Swap, dan 0x API menargetkan pasar yang sama. Perbedaan: CoW Swap menggunakan batch auction untuk MEV protection; 1inch mengoptimalkan untuk immediate execution terbaik.
- Relevansi berkelanjutan: 1inch terintegrasi di wallet mobile, dApp frontend, dan API perdagangan institusional — banyak pengguna menggunakannya tanpa mengetahuinya.
Warisan
1inch mendefinisikan kategori “DEX aggregator” sebagai produk standalone yang berharga. Airdrop retroaktifnya mendefinisikan template untuk distribusi token governance. Algoritma Pathfinder menunjukkan bahwa optimasi routing di atas likuiditas AMM yang terfragmentasi adalah masalah teknis yang nyata yang layak diselesaikan. 1inch tetap menjadi salah satu front-end perdagangan DeFi yang paling banyak digunakan per 2024.
Istilah Terkait
Referensi
- 1inch Team. (2021). 1inch Network Whitepaper v3. 1inch.io/whitepaper_v3.pdf