Ekosistem DeFi Solana menderita ujian paling berat pada November 2022 ketika FTX runtuh — lengan ventura FTX (Alameda Research) terintegrasi dalam banyak protokol Solana; namun pada 2024, DeFi Solana tidak hanya pulih tetapi mencapai ATH baru dalam TVL, volume DEX, dan aktivitas pengguna — karena keunggulan teknis inti Solana (biaya di bawah sen, waktu blok 400ms, eksekusi transaksi paralel) membuatnya sangat cocok untuk kasus penggunaan DeFi frekuensi tinggi yang secara ekonomi tidak layak di mainnet Ethereum.
Mengapa DeFi Solana Berbeda
Biaya transaksi: ~$0,0001–$0,001 per transaksi vs. $5–50+ di Ethereum mainnet. Perbedaan ini mengubah produk DeFi mana yang layak:
- Limit order: Tidak layak secara ekonomis di Ethereum mainnet; standar di Solana
- Rebalancing otomatis sering: Mahal di Ethereum; Kamino Finance menjalankan strategi vault otomatis dengan rebalancing on-chain setiap beberapa menit
Jupiter: Lapisan Routing
Jupiter adalah agregator DEX dominan Solana — setara 1inch di Ethereum:
- Agregasi DEX: Merutekan perdagangan di Orca, Raydium, Meteora, dan 30+ DEX Solana lainnya
- Volume dominasi: Jupiter merutekan >70% volume DEX Solana
- Fitur: Limit order, DCA on-chain, bridging cross-chain
- Token JUP: Token tata kelola; di-airdrop ke pengguna historis pada 2024
Orca: AMM Likuiditas Terkonsentrasi
- Menggunakan likuiditas terkonsentrasi (mirip Uniswap V3) — Whirlpools
- LP menetapkan rentang harga di mana modal mereka aktif
- Disukai untuk UI yang bersih dan likuiditas dalam untuk pasangan utama (SOL/USDC)
Raydium: AMM Hybrid Order Book + AMM
- Terintegrasi dengan central limit order book OpenBook
- Dominan dalam peluncuran token baru — kebanyakan token pump.fun bermigrasi ke Raydium
Kamino Finance: Likuiditas Terkonsentrasi Otomatis
- Memecahkan masalah manajemen posisi aktif untuk LP terkonsentrasi
- Strategi vault otomatis yang mengelola posisi likuiditas terkonsentrasi atas nama deposan
- Diperluas untuk menyertakan protokol lending di mana kTokens dapat digunakan sebagai jaminan
Drift Protocol
- Platform perpetuals dan money market di Solana
- Order book on-chain memanfaatkan kecepatan Solana untuk HFT
- Menawarkan pinjaman, short/long, dan akun dana margin terisolasi
MarginFi
- Protokol lending dengan margin terisolasi di Solana
- Memungkinkan leverage dengan eksposur risiko yang terkontrol
Istilah Terkait
Lihat Juga
Sumber
- DeFiLlama — Solana — metrik TVL dan volume untuk ekosistem DeFi Solana.
- “Solana DeFi: Post-FTX Recovery and 2024 ATHs” — Messari Research (2024). Analisis pemulihan dan pertumbuhan ekosistem.
- “Jupiter vs. 1inch: DEX Aggregator Comparison” — The Block (2024). Analisis komparatif agregator DEX.
Terakhir diperbarui: 2026-04