Fluid adalah protokol lending dan DEX DeFi yang efisien modal yang dikembangkan oleh Instadapp (co-founders Samyak Jain dan Sowmay Jain) yang menyatukan likuiditas lending dan likuiditas DEX ke dalam satu lapisan protokol — di mana USDC/ETH/WBTC yang sama yang didepositkan oleh lender secara bersamaan menghasilkan bunga lending dari peminjam DAN berfungsi sebagai likuiditas DEX untuk swap Fluid DEX, sementara kolateral dan posisi utang peminjam sendiri digunakan sebagai posisi LP di Fluid DEX, mencapai utilisasi modal yang lebih tinggi dibanding protokol lending dan DEX terpisah yang terfragmentasi, dengan FLUID sebagai token governance (menggantikan token INST Instadapp sebelumnya melalui migrasi).
Cara Kerja
- Lapisan likuiditas terpadu — Inovasi inti Fluid adalah shared liquidity pool yang secara bersamaan: (a) meminjamkan kepada peminjam dengan suku bunga variabel (seperti Aave/Compound), dan (b) menyediakan likuiditas untuk perdagangan DEX pada range harga yang dapat dikustomisasi (seperti Uniswap V3)
- Posisi lending sebagai DEX LP — Ketika pengguna meminjam di Fluid (misalnya meminjam USDC terhadap kolateral ETH), parameter posisi mereka juga berfungsi sebagai range LP DEX. Ini berarti aktivitas sisi pinjaman berkontribusi pada kedalaman DEX
- Smart Collateral dan Smart Debt — “Smart Collateral” Fluid memungkinkan kolateral mendapatkan yield dari fee DEX sambil secara bersamaan mengamankan utang. “Smart Debt” memungkinkan aset yang dipinjam mendapatkan fee saat digunakan sebagai likuiditas DEX
- Efisiensi lebih tinggi — Protokol tradisional memisahkan lending pool dan DEX pool, masing-masing membutuhkan modal independen. Arsitektur Fluid berarti $1 deposit menyediakan kapasitas lending dan kedalaman DEX sekaligus
Tokenomik
| Parameter | Nilai |
|---|---|
| Ticker | FLUID |
| Max Supply | 100.000.000 (100 juta) |
| Pendahulu | INST (token governance Instadapp, dimigrasikan ke FLUID) |
| Distribusi | Komunitas, tim/investor, insentif protokol |
| Governance | Pemegang FLUID memilih parameter lending, tier fee DEX |
Riwayat
- 2019 — Instadapp diluncurkan sebagai salah satu dashboard “middleware” agregasi DeFi pertama — memungkinkan pengguna mengelola vault Maker, posisi Compound, dan posisi Aave dari satu antarmuka
- 2021 — Token governance INST diluncurkan via airdrop untuk pengguna aktif Instadapp
- 2022–2023 — Tim Instadapp mengembangkan Fluid sebagai arsitektur protokol lending dan DEX baru
- Mar 2024 — Fluid diluncurkan di Ethereum mainnet; INST dimigrasikan ke FLUID untuk governance
- 2024 — Fluid berekspansi ke Arbitrum; TVL tumbuh seiring pengguna menemukan keuntungan efisiensi modal
Kritik
Fluid adalah protokol yang relatif baru, membawa risiko smart contract yang lebih tinggi dibanding protokol yang sudah teruji seperti Aave. Kompleksitas arsitektur “Smart Collateral/Smart Debt” memperkenalkan permukaan risiko baru yang mungkin tidak sepenuhnya dipahami pengguna. Kompetisi dari Aave, Compound, dan Morpho juga signifikan.
Sentimen Media Sosial
Di X/Twitter, Fluid dibahas di komunitas DeFi yang berfokus pada efisiensi modal. Di komunitas kripto Indonesia, Fluid kurang dikenal dibanding protokol lending utama tetapi relevan bagi pengguna DeFi yang lebih canggih.
Terakhir diperbarui: 2026-04
Istilah Terkait
Lihat Juga
Sumber
- Fluid Instadapp (https://fluid.instadapp.io) — platform resmi dan dokumentasi.
- Instadapp GitHub (https://github.com/Instadapp) — repositori open-source.
- CoinGecko. “Fluid (FLUID)” (https://www.coingecko.com/en/coins/instadapp-fluid) — data pasar FLUID.