Crypto Gloss

Dolomite

Dolomite adalah protokol money market dan margin trading terdesentralisasi native Arbitrum yang diluncurkan pada 2023, yang dibedakan oleh dua inovasi yang saling terhubung: sistem pinjaman margin terisolasi yang sangat modular dan Virtual Liquidity — sebuah primitif baru yang memungkinkan deposit money market Dolomite juga menggerakkan likuiditas AMM eksternal tanpa pengguna perlu berkomitmen ganda modal — sehingga memungkinkan, misalnya, deposit wstETH pengguna secara bersamaan berfungsi sebagai agunan pinjaman (mendapatkan bunga pinjaman) sambil wstETH yang sama menyediakan likuiditas LP ke pool AMM (mendapatkan biaya swap).

Dolomite kemudian berkembang ke Berachain sebagai salah satu money market besar pertama di sana.

Pasar Pinjaman Terisolasi

Produk pinjaman inti Dolomite menampilkan isolasi posisi penuh:

  • Isolasi risiko — peristiwa hutang buruk di satu pasar aset tidak menyebar ke pasar lain (tidak seperti pool likuiditas bersama Aave V2)
  • Beberapa posisi bersamaan — pengguna dapat memiliki beberapa posisi terisolasi yang terbuka sekaligus dengan profil risiko berbeda
  • Global collateral — aset berkualitas tinggi tertentu (ETH, wstETH, USDC) dapat digunakan sebagai agunan lintas posisi

Agunan yang didukung di pasar Arbitrum:

  • ETH dan liquid staking derivative (wstETH, rETH, weETH)
  • USDC, USDT, DAI
  • Token ekosistem Arbitrum (ARB, GMX, GLP, dll.)
  • Token PT dari Pendle Finance

Virtual Liquidity: Inovasi Utama Dolomite

Virtual Liquidity adalah inovasi khas Dolomite:

Cara kerja:

  1. Pengguna deposit wstETH ke Dolomite sebagai agunan pinjaman
  2. Dolomite memegang wstETH tapi “membungkus” token virtual yang mewakilinya
  3. Token virtual ini dikontribusikan ke pool AMM
  4. Pool AMM berdagang secara normal menggunakan likuiditas virtual
  5. Dual yield — pengguna mendapatkan bunga pinjaman dari peminjam yang menggunakan wstETH mereka sebagai agunan PLUS biaya LP dari perdagangan AMM yang menggunakan likuiditas virtual mereka

Mengapa ini penting:

AMM LP tradisional memerlukan penguncian token nyata ke dalam pool. Token yang dikunci di AMM tidak dapat bersamaan digunakan sebagai agunan pinjaman. Virtual Liquidity memecah kendala ini — satu token melakukan pekerjaan dua posisi.

Integrasi PT Pendle sebagai Agunan

Dolomite menerima Pendle Principal Tokens (PT token) sebagai agunan:

  • Pengguna dapat deposit PT-weETH atau PT-wstETH dari Pendle ke Dolomite
  • Pinjam stablecoin atau aset lain terhadap agunan PT
  • Secara efektif memanfaatkan yield PT dengan tingkat tetap terhadap stablecoin yang dipinjam
  • Memungkinkan strategi looping: agunan PT → pinjam USDC → beli lebih banyak PT → ulangi

Token DOLO

DOLO adalah token governance Dolomite — didistribusikan melalui liquidity mining ke depositor dan peminjam Dolomite awal; governance mengontrol parameter risiko, whitelist aset, dan integrasi AMM Virtual Liquidity.

Ekspansi Berachain

Dolomite men-deploy ke Berachain sebagai salah satu money market besar pertama di sana. Sistem insentif Proof of Liquidity (PoL) Berachain memberi hadiah protokol yang menyediakan likuiditas — deposit Dolomite memenuhi syarat untuk reward PoL, memposisikan Dolomite sebagai layer pinjaman native Berachain.

Kritik

Virtual Liquidity dikritik karena memperkenalkan kompleksitas smart contract yang baru — mengkoordinasikan penggunaan ganda aset yang sama di antara lending dan AMM menambah risiko potensial yang tidak ada di protokol yang lebih sederhana. Mekanisme novel dengan lebih sedikit tahun battle-testing dibandingkan money market tradisional. Slippage AMM dan impermanent loss tetap berlaku untuk bagian LP.

Sentimen Media Sosial

Dolomite aktif di X/Twitter dan dikenal di komunitas DeFi Arbitrum sebagai protokol inovatif dengan Virtual Liquidity yang menarik. Di r/arbitrum, Dolomite dipandang sebagai pendatang kuat dalam ekosistem lending Arbitrum. Di komunitas kripto Indonesia, Dolomite dikenal di kalangan pengguna DeFi Arbitrum yang menjelajahi protokol pinjaman yang lebih canggih.

Terakhir diperbarui: 2026-04

Istilah Terkait

Lihat Juga

Sumber

  • Dolomite Documentation (https://docs.dolomite.io) — dokumentasi teknis lengkap arsitektur Virtual Liquidity dan pasar pinjaman terisolasi.
  • Dolomite (https://app.dolomite.io) — platform Dolomite di Arbitrum dan Berachain.
  • Pendle Finance (https://pendle.finance) — dokumentasi integrasi PT token yang didukung sebagai agunan Dolomite.