Aries Markets

Aries Markets adalah protokol money market utama di ekosistem Aptos — berfungsi sebagai ekuivalen Aave di Aptos — yang diluncurkan di mainnet Aptos pada 2023 dan menawarkan lending/borrowing multi-aset dengan dukungan akun cross-margin yang memungkinkan pengguna membuka posisi long/short berleverage terhadap kolateral mereka dalam akun margin yang sama, menggabungkan fungsionalitas money market dan platform margin trading dalam satu aplikasi terpadu.

Produk Utama: Money Market

Deposit (Lending)

Deposit USDC, USDT, APT, stAPT, amAPT, wBTC, wETH, dan aset yang didukung lainnya
Mendapatkan tingkat bunga variabel yang mengikuti kurva utilisasi
Aset yang di-deposit dapat digunakan sebagai kolateral untuk peminjaman

Peminjaman (Borrowing)

Posting kolateral → pinjam hingga rasio LTV maksimum aset
Tingkat variabel (model tingkat bunga berbasis utilisasi)
Pelacakan health factor — posisi di bawah health factor minimum dapat dilikuidasi
Likuidasi terbuka (open market liquidation competition)

Fitur Diferensiasi: Cross-Margin dan Margin Trading

Diferensiasi Aries dari money market sederhana:

Akun Cross-Margin:

Satu akun memegang semua posisi kolateral dan utang
Beberapa posisi terbuka berbagi health factor yang sama
Deposit USDC + APT sebagai kolateral → pinjam USDT + stAPT → health factor total mewakili posisi agregat

Margin Trading:

Dalam akun margin Aries:

Long APT dengan leverage: Deposit USDC → pinjam APT → jual sebagian USDC → sekarang punya eksposur APT dengan leverage
Short APT: Deposit stablecoin → pinjam APT → jual APT → profit jika APT turun

Fitur ini mirip dengan apa yang dulu ditawarkan exchange terpusat seperti FTX atau Binance untuk margin trading spot berleverage — tetapi sepenuhnya on-chain dan non-custodial.

Posisi dalam Ekosistem Aptos

Aries Markets konsisten menjadi salah satu protokol dengan TVL terbesar di Aptos, bersama Thala Labs (DEX + stablecoin MOD) dan Amnis Finance (liquid staking). Ketiganya membentuk pilar utama DeFi Aptos.

Kritik

Risiko likuidasi cross-margin: Model cross-margin berarti satu posisi yang merugi dapat mempengaruhi kesehatan seluruh akun — risiko lebih tinggi daripada isolated margin.
Ekosistem Aptos masih berkembang: Meski Aries adalah pemimpin di Aptos, ekosistem Aptos secara keseluruhan masih jauh lebih kecil dari Aave di Ethereum atau Solend/Kamino di Solana dalam hal TVL dan pengguna aktif.
Risiko smart contract Move: Meski Move lebih aman dari Solidity dalam teori, kode aplikasi tetap dapat memiliki bug logika.

Sentimen Media Sosial

r/Aptos: Aries Markets dibahas sebagai protokol DeFi utama di Aptos. Update TVL dan fitur baru mendapat diskusi aktif di komunitas Aptos.
X/Twitter: Tim Aries aktif di X/Twitter dengan update produk dan pembaruan dukungan kolateral.
Telegram (komunitas kripto Indonesia): Aries Markets kurang dikenal di komunitas kripto Indonesia mainstream. Aptos DeFi umumnya diikuti oleh pengguna DeFi yang lebih canggih.

Crypto Gloss