Mars Protocol adalah platform pinjaman dan kredit di ekosistem Cosmos yang beroperasi melalui model “outpost” di Neutron dan Osmosis — menggabungkan Red Bank (money market standar dengan over-kolateralisasi) dengan Credit Accounts inovatif yang memungkinkan pengguna menjalankan posisi pinjam, LP, dan trading berleverage secara bersamaan dalam sub-akun tunggal, dengan desain multi-chain eksplisit dari awal berdasarkan IBC: kontrak Hub di Neutron mengelola parameter risiko sementara kontrak Outpost di setiap chain menangani pasar pinjaman lokal.

Latar Belakang

Mars Protocol diluncurkan di Terra pada 2022 sebelum kolaps Terra, kemudian di-rebuild dan di-relaunch di Neutron dan Osmosis yang diamankan Cosmos hub pada 2023.

Red Bank

Red Bank adalah money market inti Mars:

Struktur:

• Pinjaman — pengguna mendepositkan aset (ATOM, USDC, stATOM, OSMO, dll.) dan mendapat bunga dari peminjam
• Peminjaman — pinjaman over-kolateralisasi terhadap aset yang disimpan
• Over-kolateralisasi — peminjam harus mempertahankan rasio LTV (misalnya maks 75% LTV untuk OSMO, 80% untuk ATOM)
• Likuidasi — posisi di bawah maintenance LTV dapat dilikuidasi oleh bot; likuidator menerima bonus likuidasi

Credit Accounts

Credit Accounts adalah produk lanjutan Mars yang membedakannya:

• Pengguna membuka Credit Account — sub-akun dengan pelacakan posisi sendiri
• Berbeda dari pinjaman standar, pinjaman Credit Account digunakan dalam alam semesta strategi Mars
• Aset dalam Credit Account dapat secara bersamaan: agunan pinjaman + posisi LP + perdagangan berleverage

Contoh Leveraged Farming:

1. Pengguna membuka Credit Account, mendepositkan OSMO sebagai agunan
2. Meminjam USDC terhadap agunan OSMO
3. Deploy keduanya OSMO dan USDC ke pool OSMO/USDC di Astroport atau Osmosis sebagai LP
4. Mendapatkan biaya LP + emisi pada posisi berleverage
5. Faktor kesehatan dipantau terus-menerus; dilikuidasi secara otomatis jika di bawah minimum

Arsitektur Hub dan Outpost

Kontrak Hub (di Neutron):

• Menyimpan parameter risiko master untuk semua outpost
• Mengelola tata kelola lintas-chain
• Diperbarui oleh tata kelola Mars (MARS token)

Kontrak Outpost (di Neutron, Osmosis, dll.):

• Menangani pinjaman dan pasar lokal
• Melaporkan data likuiditas kembali ke Hub
• Mengeksekusi likuidasi untuk posisi lokal

Kritik

Arsitektur multi-chain menambahkan kompleksitas versus protokol pinjaman single-chain. TVL dan adopsi Mars lebih kecil dari raksasa DeFi seperti Aave atau Compound.

Sentimen Media Sosial

Mars Protocol dipandang positif dalam komunitas Cosmos DeFi sebagai salah satu protokol pinjaman paling teknis yang canggih. Credit Accounts adalah diferensiator menarik untuk user DeFi yang lebih canggih.

Terakhir diperbarui: 2026-04

Istilah Terkait

• Cosmos (ATOM)
• Neutron
• Osmosis
• IBC (Inter-Blockchain Communication)
• Leveraged Yield Farming

Lihat Juga

• Tokenisasi RWA Blackrock Dijelaskan
• Apa itu MEV di Ethereum?
• Tukar kripto dengan ChangeNOW

Sumber

• Mars Protocol Documentation (https://docs.marsprotocol.io) — dokumentasi teknis Red Bank, Credit Accounts, dan arsitektur Hub/Outpost.
• DeFiLlama — Mars Protocol (https://defillama.com/protocol/mars-protocol) — data TVL real-time.
• Mars Protocol GitHub (https://github.com/mars-protocol) — kode sumber open-source.