Crypto Gloss

Cetus Protocol

Cetus Protocol adalah DEX dan concentrated liquidity market maker (CLMM) terkemuka di blockchain Sui dan Aptos — diluncurkan pada 2023 bersamaan dengan pembukaan mainnet Sui dan Aptos, memposisikan diri sebagai infrastruktur likuiditas esensial untuk ekosistem blockchain berbasis bahasa Move — dengan desain inti berupa posisi LP berbasis NFT di dalam range harga yang dipilih pengguna, SDK komposabilitas yang memungkinkan dApp Sui lain menyematkan swap Cetus langsung, dan sistem vault otomatis yang mengelola ulang posisi CLMM ketika harga keluar dari range.

Cara Kerja CLMM

Cetus mengadopsi arsitektur CLMM bergaya Uniswap V3:

Mekanisme Penjelasan
Range liquidity LP memilih range harga (misal: ETH/USDC $1.500–$2.000); likuiditas terkonsentrasi di range tersebut
Efisiensi kapital LP mendapatkan fee swap hanya ketika harga berada dalam range mereka — lebih efisien dari AMM konvensional
Posisi sebagai NFT Setiap posisi LP adalah objek Sui unik yang dimiliki langsung oleh wallet pengguna
Tier fee 0,01% (stablecoin), 0,05% (aset berkorelasi), 0,25% (standar), 1,00% (aset volatil)

Fitur Khusus Sui

Cetus memanfaatkan model berbasis objek Sui secara maksimal:

  • Programmable Transaction Blocks (PTB): Memungkinkan strategi multi-langkah kompleks dalam satu transaksi atomik
  • Flash Swap: Meminjam token dari pool Cetus dalam satu blok transaksi, lalu mengembalikannya — berguna untuk arbitrase dan likuidasi
  • SDK Komposabilitas: Protokol DeFi Sui lain (lending, aggregator, opsi) dapat mengintegrasikan pool Cetus via SDK, menjadikan Cetus lapisan likuiditas fundamental ekosistem Sui

Sistem Vault

Untuk LP yang tidak ingin mengelola posisi secara manual:

  • Auto-rebalance vault — menempatkan ulang range LP ketika harga keluar dari range aktif
  • Auto-compound vault — mengklaim fee secara otomatis dan menginvestasikannya kembali
  • Token penerimaan vault bersifat fungible — berbeda dari posisi CLMM NFT mentah yang tidak fungible

Token CETUS

  • Governance: Pemegang CETUS memilih parameter protokol, aset yang didukung, pengaturan fee
  • xCETUS: CETUS yang dikunci dengan bobot governance dan bagian fee (model vote-escrow)
  • Emisi diarahkan ke pool likuiditas melalui voting gauge xCETUS

Kritik

  • Ketergantungan pada ekosistem Sui/Aptos: Cetus sangat tergantung pada pertumbuhan ekosistem Sui dan Aptos — kedua blockchain ini masih berkembang dan memiliki pengguna jauh lebih sedikit dibandingkan Ethereum atau Solana, sehingga TVL Cetus terbatas oleh ukuran ekosistemnya.
  • Risiko impermanent loss tetap ada: Meski CLMM lebih efisien, risiko impermanent loss justru lebih besar untuk LP yang tidak mengelola range mereka secara aktif.

Sentimen Media Sosial

  • r/sui dan r/aptos: Cetus sering disebut sebagai aplikasi DeFi paling matang di Sui; banyak diskusi tentang strategi vault dan optimasi range CLMM.
  • X/Twitter: Aktivitas komunitas terutama seputar airdrop token CETUS, pertumbuhan TVL, dan peluncuran pool baru.
  • Telegram (komunitas kripto Indonesia): Pengguna Indonesia yang aktif di DeFi Sui umumnya mengenal Cetus sebagai DEX utama; minat meningkat seiring apresiasi harga Sui di 2024.

Terakhir diperbarui: 2026-04

Istilah Terkait

Lihat Juga

Sumber